La SEC ha approvato lunedì la domanda per il primo exchange-traded fund legato ai contratti futures Bitcoin, e oggi inizia il suo viaggio sul NASDAQ.
La US Securities and Exchange Commission, o SEC, ha approvato la domanda del gestore di criptovalute Valkyrie per lanciare un fondo negoziato in borsa di Bitcoin Strategy da ProShares, con le azioni da quotare sul mercato azionario del Nasdaq.
L’ETF Bitcoin ha fatto il suo debutto il 19 ottobre e sarà negoziato al NYSE con il simbolo BITO.
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— Mike DAOdas
(@mdudas) 19 ottobre 2021
La conferma di questa notizia ha portato a rialzi sostenuti nel mercato delle criptovalute in generale. Oggi Bitcoin è tornato a salire e viene scambiato intorno ai 62.200 dollari per unità, con una variazione di prezzo del 2,22% nelle ultime 24 ore, raggiungendo il valore più alto da aprile di quest’anno, quando ha toccato il record di 64.895 dollari.
Solo questo mese, la criptovaluta di punta del mercato è salita di quasi il 40% sulle voci iniziali all’inizio di ottobre del lancio di diversi ETF che porteranno nell’ecosistema miliardi di dollari gestiti da fondi pensione e altri grandi investitori.
Con un’impennata nel trading di BTC, date le scommesse di sempre più trader in vista dell’imminente lancio dell’atteso fondo negoziato in borsa dei futures statunitensi, i flussi di investimento in criptovalute potrebbero continuare ad aumentare nei prossimi giorni.
Il CEO di ProShares, Michael Sapir, ha affermato che il lancio segna un’importante pietra miliare per gli ETF di criptovaluta dopo diversi anni di sforzi per includerne uno in una borsa: “BITO continuerà l’eredità degli ETF che forniscono agli investitori un accesso conveniente e liquido a una classe di attività. Il 1993 è ricordato per il primo ETF azionario, il 2002 per il primo ETF obbligazionario e il 2004 per il primo ETF sull’oro. Il 2021 sarà ricordato per il primo ETF legato alla criptovaluta”.
La mossa del regolatore statunitense arriva sulla scia dell’approvazione della Svizzera a fine settembre per lanciare il primo fondo negoziato in borsa in attività crittografiche. La stessa cosa è successa di recente in Canada con l’approvazione di diversi ETF sulle valute digitali, che potrebbe aver spinto la SEC a prendere la decisione finale con il fondo ProShares. Tuttavia, l’agenzia ha messo in guardia sui rischi di investire in esso:
Prima di investire in un fondo che detiene contratti future su Bitcoin, assicurati di valutare attentamente i potenziali rischi e benefici.
Consulta il nostro Bollettino per gli investitori per saperne di più: https://t.co/AZbrkpfn8F
— Investitore SEC Ed (@SEC_Investor_Ed) 14 ottobre 2021
Sfondo recente
Secondo un avviso della SEC del 15 ottobre, l’agenzia ha accettato la registrazione delle azioni del fondo quotato in borsa Bitcoin Strategy di Valkyrie, o ETF, Bitcoin Strategy per la quotazione al Nasdaq. In una lettera del vicepresidente delle qualifiche di quotazione del Nasdaq, che Eun Ah Choi ha presentato lo stesso giorno, l’exchange ha affermato che le azioni dell’ETF Bitcoin di Valkyrie sono state certificate.
Nel suo prospetto dell’11 agosto con la SEC, Valkyrie ha affermato che il suo ETF sulla strategia Bitcoin (BTC) offrirà un’esposizione indiretta all’asset crittografico con contratti futures regolati in contanti. I contratti saranno acquistati utilizzando una consociata interamente controllata dal fondo con sede nelle Isole Cayman con scambi registrati presso la Commodity Futures Trading Commission statunitense.
Che cos’è un ETF?
Questo tipo di strumento combina le caratteristiche dei fondi comuni di investimento e delle azioni convenzionali. Come i fondi, gli ETF ti consentono di investire in un portafoglio che include dozzine di azioni, obbligazioni o derivati. Ma mentre i primi hanno bisogno di un paio di giorni per eseguire ordini di acquisto e vendita, gli ETF sono negoziati su mercati aperti, come le azioni, il che li rende più liquidi e più trasparenti.
La storia degli ETF, come quella di molti progressi tecnologici, ha molto a che fare con la ricerca di base. Durante gli anni ’60, il professore dell’Università di Chicago Eugene F. Fama si concentrò sull’ipotesi dei mercati efficienti.
Questa teoria presupponeva che in un mercato azionario ben funzionante, il prezzo quotato fosse molto vicino al prezzo intrinseco. La conclusione pratica di questo teorema è che non ha molto senso pagare molti soldi ai gestori degli investimenti per acquistare o vendere azioni al miglior prezzo. Mentre Fama continuava la sua ricerca (vincerà poi il Premio Nobel per l’Economia nel 2013), uno dei suoi discepoli decide di metterla in pratica.
Keith Shwayder, neolaureato all’Università di Chicago, ha iniziato a lavorare nel 1971 presso l’azienda fondata dal nonno: la fabbrica di valigie Samsonite. Incoraggiato da studi teorici, decise che il fondo pensione dei dipendenti della società doveva essere un veicolo gestito passivamente che replicasse l’andamento di tutte le società quotate alla Borsa di New York. È stato un disastro perché non era facile da implementare per risorse relativamente piccole. Due anni dopo, Wells Fargo ha creato il primo fondo indicizzato, aperto solo ai clienti wholesale, che ha seguito la performance dell’indice S&P 500.
L’investimento indicizzato ha permesso di entrare nei mercati azionari con commissioni molto più basse (nessun gestore o analista da pagare). Il tempo alla fine ha dimostrato che l’indicizzazione consentiva anche rendimenti migliori rispetto alla maggior parte dei fondi comuni di investimento convenzionali.